看涨通讯软体长期成长趋势！高盛：买这2家比买Zoom还有赚头
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看涨通讯软体长期成长趋势！高盛：买这2家比买Zoom还有赚头 (图片:AFP)(photo:CnYes)高盛分析师 Kash Rangan 表示，通讯软体处于长期成长週期，但比起投资 Zoom (ZM-US) 有更好的投资标的。
Rangan 週四开始追踪报告「通讯协作」产业，分析了 7 档股票，其中包括评级为「中立」的 Zoom。
Rangan 看好整体机会，他发现通讯软体的潜在市场接近整体长期企业软体支出的 30%，许多情况下可取代传统软体和服务，并「延续了软体扩展到更广泛经济的总体趋势。」
Rangan 承认，到目前为止，通讯产业的云端渗透程度不高，但大众接受度正逐渐上升，产业成长超过 30%。
针对 Zoom，Rangan 认为该公司「仍可望成为该产业最具战略应用软体」，但在经过 5 季高速成长之后 (季度营收年化成长率在 169% 至 369% 之间)，Zoom 目前面临更高的同业竞争，且小型客户的流失率更高，因此要长期保持 25% 的成长将会是公司的一大挑战。Rangan 给予的目标价为 200 美元。
Rangan 对 RingCentral (RNG-US) 和 Twilio (TWLO-US) 股票均给予「买进」评级，目标价分别为 240 美元和 350 美元，按现行股价计算，两者潜在回报率都超过 30%。
他认为，RingCentral 具有 「大市场上多年高营收成长」的高度能见性，因其竞争定位大幅改善，且具有完整的多模式通讯和协作平台，其价值主张也因为新冠疫情而获得提升。
至于 Twilio，Rangan 主张该网站通讯服务供应商能与开发者高程度想法共通，其管理层预计未来 4 年的成长年率都将超过 30%。
Rangan 对于联络中心软体供应商 LiveVox Holdings (LVOX-US) 和软体开发和项目管理工具供应商 Atlassian (TEAM-US) 均给予「中立」评级。
另外，Everbridge (EVBG-US) 和 Citrix Systems (CTXS-US) 则遭评为「卖出」。
Everbridge 专司为企业和政府机构提供大规模通知服务，Rangan 认为，该公司执行长甫离职，可能令其面临「近期执行和中断的风险」。至于 Citrix 则正在经历「复杂的云端转型期」，导致推迟部分财务目标，且因正在经历管理层的变动，取消了原定 10 月举行的分析师日。
