Evercore ISI重申Spotify跑赢大盘评级 目标价300美元

[CathyHuang]

Evercore ISI重申Spotify跑赢大盘评级。（图：AFP）(photo:CnYes)

Evercore ISI 分析师马哈尼 (Mark Mahaney) 发表研究报告，重申 Spotify (SPOT-US) 「跑赢大盘」评级，目标价为 300 美元。

该分析师表示，自 Spotify IPO 以来，该公司股价面临的「最大威胁之一」是对其商业模式的担忧，以及该公司是否有能力透过实现实质性的毛利率扩张。

马哈尼表示，他对 Spotify 的双边市场 2SM，也就是 Spotify 为艺术家和唱片公司提供的付费促销工具进行分析，以及对一家重要全球唱片公司和一家欧洲领先的独立唱片公司进行认真调查后，相信该公司的 2SM 可以成为毛利率扩张的重要来源。

该分析师预计，到 2024 年时，预计 Spotify 的毛利率将可达到 30% 以上，比目前市场预期时程提前一年。