加密币市场大逃杀如何威胁金融体系? 3个Q&A解释

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    加密币市场震盪,可能牵连金融体系。路透(photo:UDN)
    加密币市场震盪,可能牵连金融体系。路透(photo:UDN)

    由于投资人对政府收紧货币政策感到担忧,稳定币TerraUSD价格暴跌,掀起加密币市场大逃杀;据路透报导,加密币总市值一个月来蒸发近8,000亿美元。加密币市场震盪剧烈,引发了金融体系恐遭牵连的疑虑。加密币市场影响力多大?与其他市场的连动性为何?3个Q&A带你搞懂。

    加密货币市场规模有多大?

    Coingecko的数据显示,比特币去年11月冲破68,000美元历史高位,使整体加密货币市值攀抵3兆美元大关,但12日已缩水至1.51兆美元。在整体加密货币市值中,比特币以近6,000亿美元市值居冠,其次是乙太币以2,850亿美元市值居次。

    然而,尽管近年加密货币市场爆炸性成长,但规模相对较小。美股总市值高达49兆美元,而根据证券产业暨金融市场协会(SIFMA),截至去年底美国固定收益市场总市值为52.9兆。

    那些人持有和交易加密币?

    加密货币最初是在散户间吹起风潮,但交易所、企业、银行、避险基金及共同基金等机构投资人,对加密币市场的兴趣正快速升高。

    全球最大加密货币交易所Coinbase表示,加密币市场中,散户与机构投资人去年第4季在该平台的资产持有比重各占约50%。

    Coinbase说,其机构投资人客户去年加密币交易金额高达1.14兆美元,远高于于前一年的1,200亿美元。

    另外,在市场流通的大多数比特币和乙太币都由少数人所掌控。

    美国国家经济研究局(NBER)的报告指出,仅10,000名投资人(个人及实体)就掌控了约三分之一的比特币市场,而约300万枚比特币由1,000名投资人所持有。

    加密币卖压狂涌会冲击金融体系吗?

    尽管加密市场规模相对较小,但美国财政部、Fed及国际性的金融稳定委员会(FSB)已示警,稳定币是与传统资产价值挂钩的数位代币,是金融稳定性的潜在威胁之一。

    稳定币主要用于促进其他数位资产交易,当市场面临压力时,其背后的各种资产价值可能下跌或流动性不足,而围绕这些资产及投资人赎回权的规范和披露仍模煳不清。

    监管机构指出,这可能导致稳定币易受到投资人信心下滑的影响,尤其是在市场面临压力之际。

    根据CoinGecko,主要稳定币TerraUSD价格11日与美元兑换比率跌破1:1,跌到0.67美元,导致稳定币机构卖准备资产比特币来拉抬价格,拖累比特币12日重摔至28,546美元。

    尽管稳定币透过演算法与美元挂钩,但投资人大举抛售以现金、商业票据等资产支持的稳定币,便可能连带影响传统金融体系,对这些基本资产造成压力。

    监管机构警告,随着更多公司的财产与加密资产表现相连结,加上传统金融机构更深入涉足加密资产领域,各种风险正在浮现。