提拨高额贷款损失准备金 美国大型银行第2季获利将暴跌
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小摩周四率先公布财报，美国大型银行第2季获利将暴跌。（图：AFP）(photo:CnYes)由于对疫情复甦的乐观被可能的衰退所取代，贷款损失准备金增加，预计美国大型银行第 2 季获利将较去年同期大幅下降。
Refinitiv I/B/E/S 数据显示，分析师预计摩根大通 (JPM-US) 周四 (14 日) 财报将显示获利下降 25%，而花旗集团 (C-US) 和富国银行 (WFC-US) 周五 (15 日) 将分别显示获利下降 38% 和 42%。
一样拥有庞大的消费者和企业贷款专营权的美国银行 (BAC-US)，预计在 7 月 18 日发布财报时获利将下降 29%。
获利暴跌是由于这些大型银行增加提拨预期贷款损失准备金，这与一年前的情况相反，当时由于预期的疫情损失未能实现且经济走强，它们的财报因调降这些准备金而受益。
持有摩根大通和摩根士丹利 (MS-US) 股票的 Albion Financial Group 投资长威尔 (Jason Ware) 表示，「对于银行业来说，这将是个不稳定的一季。」
他说，投资人将希望听到高阶主管们对经济健康状况以及借款人「现在是否更加不稳定」的说法。
根据 2020 年 1 月生效的会计准则，银行必须将经济前景计入贷款损失准备金。
虽然上周五 (8 日) 公布的非农就业报告数据显示美国经济在 6 月新增就业岗位多于预期，但仍可能处于衰退边缘。第 1 季国内生产总值 (GDP) 收缩，过去 2 周消费者支出和制造业数据不熅不火。
摩根大通 CEO 戴蒙 (Jamie Dimon) 上月警告经济面临「飓风」；而摩根士丹利 CEO 戈尔曼 (James Gorman) 表示，经济衰退的可能性为 50%。
RBC Capital Markets 银行分析师卡西迪 (Gerard Cassidy) 表示：「银行将不得不为此增提准备。」
他估计，美国 4 大银行摩根大通、花旗、富国银行和美国银行可能会提拨 35 亿美元的损失准备金，而去年它们释出准备金时的收益为 62 亿美元。
因此，银行的获利看来会比它们的基础业务差。根据巴克莱银行分师戈德伯格 (Jason Goldberg) 估计，4 大银行的预提税前获利将只下降 7%。
可以肯定的是，随着企业开始增加借贷，消费者再次使用信用卡旅游和外出就餐，银行也在增加他们一直在提拨额外贷款的准备金。而且实际贷款损失和拖欠率仍接近历史低点。
但银行高管表示，更多贷款往往会变成不良债权。分析师将敦促银行提供有关时间和规模的线索，以及它们最终可能会在多大程度上抵消净利收入的差益，也就是即银行的资金成本与它们赚得利息之间的差额。
戈德堡表示，在贷款增加和利率上升的推动下，净利收入成长将呈 10 年来最高水平。他估计，4 大银行第 2 季净利收入平均增加 14%。
他说，「贷款成长非常强劲，贷款损失非常低。」
但卡西迪说，严重的经济衰退可能会导致实质贷款损失并抵消这些收益。
摩根士丹利是美国第六大资产银行，也是华尔街的主要参与者和投资经理人，周四也将发布财报，预计获利将下降 17%。
第五大银行高盛集团 (GS-US) 预计将在 7 月 18 日发布财报公布获利下降 51%。
与摩根士丹利一样，高盛的消费者和企业贷款少于四大银行，其贷款损失准备金的变化对获利的影响性也不那么重要。
但高盛对包括股票和债券承销在内的交易费用预计将大幅下降，部分被波动性增加导致的交易收入增加所抵消。
由于较高的利率抑制了房贷需求和再融资，房贷业务收入预计将下降。
戈德堡说，银行的资产管理业务也将因股票和债券价格下跌，而导致营收减少。
