亏损加上资产未承保 美国仍有近190家银行面临类似硅谷银行风险
-
美国仍有近190家银行面临类似硅谷银行风险。（图：AFP）(photo:CnYes)南加大、西北大学、哥大和美国国家经济研究局 (NBER) 分析了近期利率上升对金融稳定的影响和美国银行资产的影响。分析显示，美国银行体系的资产市值比其计入到期贷款组合的资产帐面价值低上 2 兆美元。
按市值计价的银行资产平均下降 10%，其中最低的五分之一的银行资产下降 20%。
研究显示，无保险的债务资产是判断这些损失是否会导致美国一些银行资不抵债的关键。这与获得承保的存款户不同，如果银行倒闭，无保险的存款户将失去部分存款，这可能会刺激挤兑现象。
最近倒闭的 硅谷银行 (SIVB-US) 就是一个很明显的例子。但其实有 10% 银行的未确认亏损比硅谷银行更大。硅谷银行也不是资本状况最差的银行，有 10% 的银行资本低于硅谷银行。另一方面，硅谷银行拥有不成比例的无保险资金：只有 1% 的银行比它有更高的无保险资产。
将亏损和无保险资产加在一起，为硅谷银行未承保存款户挤兑提供了导火线。在针对所有美国银行进行类似的模拟情境后发现，即使只有一半未获承保的存款户决定提款，也有近 190 家银行面临着对获承保储户减值的潜在风险，可能有 3000 亿美元的承保存款面临风险。
如果获承保存款遭到挤兑，即使规模不大，也会有更多银行面临高风险。
总而言之，这些计算显示，近期银行资产价值的下降，大幅增加了美国银行体系在未投保存款户遭挤兑时的脆弱性。当 Fed 收紧货币政策时，可能会对长期资产的价值产生重大负面影响，包括政府债券和抵押贷款债券。
这可能会给从事债限转换操作的银行造成损失，因为它们惯于用短期负债为长期资产提供融资。
随着利率上升，银行资产价值可能下降，可能会经由两种广泛但相关的方式导致银行倒闭。首先，如果一家银行的负债超过其资产价值，它可能会资不抵债。这对那些需要随着利率上升而提高存款利率的银行来说尤其有可能。
其次，未获承保的储户可能会担心潜在的损失，并提取他们的资金，导致银行挤兑。这些客户通常是商业银行的重要资金来源，约占其负债的 9 兆美元，这可能使挤兑成为这些机构的重大风险。
事实上，在 1980 年代和 1990 年代，近三分之一的储蓄和贷款机构倒闭，原因是长期固定利率房贷在利率飙升时价值下降。这导致储蓄贷款业的净值大幅下降。
硅谷银行在 10 日成为经济大衰退以来最大的倒闭银行，被美国联邦存款保险公司 (FDIC) 接管。其 92.5% 的存款没有保险，导致大量提款，最终导致银行在两天内倒闭。
