本週操盘笔记：美6月CPI、Fed褐皮书、美股财报季开跑

[CathyHuang]

本週操盘笔记：美6月CPI、Fed褐皮书、美股财报季开跑（图：REUTERS/TPG）(photo:CnYes)

本週重点国际财经大事包括：美国公布重磅通膨报告消费者物价指数（CPI）以及生产者物价指数（PPI）；联准会（Fed）将公布最新经济「褐皮书」报告，以及多名 Fed 官员陆续发表谈话；美股财报季开跑，银行股打头阵揭开序幕；加拿大、南韩、纽西兰央行将公布最新利率决策。

本週操盘笔记 (0714-0715)

1. 美 6 月 CPI、PPI

重磅通膨数据 6 月 CPI 即将本週三（12 日）公布，市场预估数可能缓步降温，但仍位在联准会（Fed）2% 目标之上。与此同时，6 月 PPI 也将于週四（13 日）出炉，外界预估该项与制造业相关的通膨核心数据可能维持与前值一样的水准，尽管整体通膨透露退烧迹象。

美国劳工部上週公布的 6 月非农新增就业人数远低预期，就业市场出现松动迹象，但当月失业率仍处于历史低位且薪资成长坚挺，整体来看劳动力市场仍然强劲，因此，本次非农报告可能不会让 Fed 考虑 7 月暂停升息。

联邦公开市场委员会（FOMC）上週公布的 6 月会议纪录显示，有鑑于持续吃紧的就业市场与火热通膨，几乎所有决策者认为有进一步升息必要，但对 9 月和 11 月会议决策方向仍不确定。

尽管如此，Point72 首席经济学家、前 Fed 研究员 Dean Maki 认为，Fed 的重点将大大放在核心通膨目前的实际情况上，不会仅仅因就业市场强劲而继续升息，会考虑到两项数据而做出决定。

2.Fed 褐皮书、Fed 官员谈话

Fed 週四还将公布对各辖区调查的「褐皮书」，该份报告通常在联邦公开市场委员会 (FOMC) 每次开会的两週前发布，内容为 Fed 对 12 个辖区的调查和访谈结果。

先前的结果显示，美国经济活动最近几週变化不大，就业和通膨成长都稍稍减缓，短期商业展望略比之前恶化。

除此之外，本週也有相当多官员将陆续发言，包括 2024 年 FOMC 投票委员亚特兰大联准银行总裁波斯提克、旧金山联准总裁戴莉等，其中还有「鹰王」布拉德和「鹰后」梅斯特的谈话，不过最值得注意的是 Fed 理事华勒的谈话，他是 FOMC 永久投票委员。

3. 美股财报季开跑 银行股打头阵

美股财报季的时间是 1 至 2 月、4 至 5 月、7 月和 9 月至 11 月，在此期间，各大公司会陆续公布上一季业绩。美国大型银行，包括摩根大通 (JMP-US)、花旗集团 (C-US) 和富国银行 (WFC-US) 上季业绩将陆续出炉，投资人将密切关注这些银行的财报，以评估先前银行业危机与 Fed 连番升息的后续影响。

另外本週公布财报的公司还有百事可乐 (PEP-US)、达美航空 (DAL-US) 与联合健康 (UNH-US)。华尔街分析师看好百事可乐的内增性营收最多将成长至 1 成、营益率维持在 16% 以上，保持其领先包装食品同行的地位。

至于达美航空，分析师认为强劲的旅行需求、票价以及燃油费用下滑，获利有望写下自新冠疫情以来新高、每股获利看增一倍。联合健康集团方面就较为悲观，华尔街预估其盈利增幅可能创 5 季以来最小仅有 9%，远逊去年同期为 19%。

4.OPEC、IEA 月度报告出炉

OPEC、IEA 都将于本週公布月度石油市场报告。先前有媒体远引知情人士消息报导，OPEC 对明年石油需求成长保持乐观，虽然预估石油需求与今年相比可能有所放缓，但增幅仍高于过去平均水准，高于 IEA 的预测。

报导指出，近年来 OPEC 与 IEA 一再发生冲突，前者批评后者的预测不负责任且随意修正数据。石油需求成长是油市可能走强的一个指标，也是 OPEC 和石油输出国组织与伙伴国（OPEC+）政策决策的一部份。另外，美国能源资讯管理局 (EIA) 将于週三公布短期能源展望。

5. 加拿大、纽西兰、南韩央行公布利率决策

加拿大央行将在本週三公布最新利率决策，市场预估将升息 1 码（25 个基点），将利率升至 5%，可能在写新高纪录。先前该行意外宣布升息 1 码，政策利率升至 4.75%，为 2001 年以来新高，原因是加拿大国内生产毛额（GDP）走强、CPI 居高不下还有房市热络让通膨远高于 2% 目标。

金融媒体 Zerohedge 曾评论表示，Fed 目前的状况与加拿大央行面临的情况类似，因此 Fed 接下来也可能继续升息。

另外，纽西兰央行也将在週三公布最新利率决策，市场预估将维持在 5.5% 利率不变，而南韩央行在週四（13 日）的会议上可能也维持 3.5% 的利率不变。

*(photo:CnYes)

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