美债殖利率攀抵5%大关 如何影响股市、黄金、美元等资产？
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美债殖利率攀抵5%大关 如何影响股市、黄金、美元等资产？ (图:Shutterstock)(photo:CnYes)10 年期美债殖利率周四 (19 日) 触及 5% 重要心理关卡，是 2007 年迄今首见，将是美股投资人面临的最新危机，从黄金到房地产等各种资产也将感受到影响。
对联准会 (Fed) 将保持高利率，以及对美国财政的担忧加深，都促使美债殖利率近期攀高。规模 25 兆美元的美国公债市场是全球金融体系的基石，因此，殖利率飙升将带来广泛的影响。标普 500 指数今年已自高点下跌 7%，抵押贷款利率则攀升到逾 20 年高点，并打压房价。
道明证券美国利率策略主管 Gennadiy Goldberg 说：「投资人必须非常认真检视风险资产。我们处在较高利率环境的时间愈久，就愈有可能看到某件事物被破坏。」
5% 被视为 10 年期美债殖利率的重要关卡，这通常代表持有公债比起股票更吸引人，因为投资人和交易员会考虑到公司经商成本提高，而对未来收益价值打折。
特斯拉 (TSLA-US) 执行长马斯克周三警告，高利率可能挫伤电动车需求，导致电动车类股周四普遍下挫。特斯拉重挫 9.3%，部分分析师质疑特斯拉能继续维持远高于其他同业的成长速度。
自美债殖利率 7 月中旬加速上扬开始，美元对 G10 货币今年来平均升值 6.4%，评估美元对六种主要货币的美元指数 (DXY)，已涨到 11 个月高点。
美元升值会让金融情势紧缩，并且可能伤害到美国出口商和跨国企业的资产负债表。在全球来说，也会阻挠其他国家央行抑制通膨的努力，因为美元升值代表他们的货币走软。
过去几周以来，交易员都在留意日本官员是否会进场阻贬日元。日元兑美元今年来共贬值 12.5%。
美银全球研究策略师 Athanasios Vamvakidis 周四说：「在这波紧缩循环中，美元和利率一直保持正而强的相关。」
美国房贷中最受欢迎的是 30 年期固定抵押贷款，其利率目前窜升至 2000 年以来最高点，打击建商信心，也打压房贷申请。这一点反映在房市数据上，例如美国 9 月成屋销售降到 13 年低点。
不只房贷利率，公司债等其他种类的债券殖利率也受指标的公债殖利率影响，iShares 美国核心综合债券 (ACG-US) 今年的全年表现可能连续第三年收黑。
黄金前阵子也因为殖利率攀升而饱受打压，10 月初曾跌到每盎司 1980 美元的七个月低点。黄金本身并不孳息，因此当债券殖利率上扬，持有黄金的魅力相对降低。再加上美债殖利率上扬通常也会带动美元升值，而美元升值代表以美元计价的黄金对海外买家来说变得相对昂贵，因此也不利于金价。
不过，黄金和美国公债一样都属于避险资产，最近因为中东局势动盪，以色列与巴勒斯坦激进组织哈玛斯 (Hamas) 交战，让黄金有所反弹，回升到约每盎司 1960 美元以上。
