〈美股热门股〉Visa英国信用卡遭亚马逊拒收跌逾4% PayPal被看衰下挫4%

[CathyHuang]

〈美股热门股〉Visa利空重击跌逾4% PayPal前景遭分析师看衰下挫4%(图片：AFP)(photo:CnYes)

Visa 下跌 4.70% 遭亚马逊拒收英国发行信用卡

Visa(V-US) 因手续费过高，遭亚马逊 (AMZN-US) 公司宣布明年停止接受英国发行的 Visa 信用卡付款，Visa 周三（17 日）股价受利空消息影响下跌 4.70% 至每股 205.06 美元。

亚马逊表示，由于 Visa 处理信用卡交易的费用过高，从明年 1 月 19 日开始将停止接受 Visa 在英国发行的信用卡。

亚马逊声明提到，交易费用理应随着科技发展而下降，相反的 Visa 却继续收取高昂费用，甚至可能调涨。彭博报导指出，亚马逊正考虑将合作对象换成万事达卡 (MasterCard)(MA-US)。

Visa 声明，对亚马逊威胁要限制消费者付款方式感到失望，并表示与亚马逊有多年的合作关系，正在努力解决问题，希望亚马逊英国的客户可继续使用 Visa 信用卡付款而不受到限制。

自英国脱欧后，英国就不再受欧盟实施的强制发卡机构收费上限束缚，这意味着发卡机构可以自由提高收费价格，英国零售商协会（BRC）表示，英国的其他零售商正面临更高的跨境支付费用。

Hargreaves Lansdown 的股票分析师 Laura Hoy 认为，亚马逊此举象征的支付行业的重要转折点，并希望吸引更多客户使用自己的支付系统，而且最终无论是 Visa 让步愿意降价或客户改为使用亚马逊的支付系统，都是亚马逊的胜利。

PayPal 前景遭分析师看衰 下跌 4.36%

线上支付巨擘 PayPal(PYPL-US) 周三遭 Bernstein 分析师以竞争加剧为由，下调股票评等并大砍目标价，股价挫跌 4.36% 至每股 206.27 美元。

Bernstein 分析师对电子商务日益集中 Shopify 与亚马逊等大型平台感到担忧，这两家公司占美国 32% 的电子商务市场，其中 Shopify 正在 PayPal 核心的中小型企业市场上逐渐成为「无法动摇的竞争对手」。

此外，虽然亚马逊计划在 2022 年开始接受 PayPal 的 Venmo 作为替代支付方式，但 Bernstein 分析师认为 Venmo 目前的获利程度相当低。

Bernstein 分析师将 PayPal 股票评等从「买入」（Buy）下调至「持有」（Hold），并将目标价下修为每股 220 美元，较先前大砍 40 美元。

分析师进一步担心 PayPal 受其他支付解决方案公司「围攻」，包括苹果的 Apple Pay 与 Square，以及 Affirm(AFRM-US) 和 Klarna 的「先买后付」（BNPL）。 BNPL 市场年成长率在 50% 至 100% 之间。

分析师认为，Square(SQ-US) 在收购 Afterpay 后将会改变游戏规则，可能加速使其成为美国主要的支付系统。随 Square 进军网路，并透过 Cash App 与 PayPal 展开竞争，PayPal 面临自家地盘被抢占的危险。

Roku 广告收入放缓遭降评 挫跌 11.34%

MoffettNathanson 调降对串流媒体 Roku(ROKU-US) 的影音广告收入预测，评等从中性（Neutral）下修为卖出（Sell），目标价也从每股 330 美元下调至 220 美元，利空拖累 Roku 周三股价惨跌 11.34% 至每股 245.11 美元。

MoffettNathanson 的分析师 Michael Nathanson 表示，为更能评估影音广告营收，将 Roku 从第三方广告中抽离出来，与竞争对手 Pluto 和 Tubi 进行对比，并估算 Roku 从平台上随选影片（AVOD）服务中获得的广告收入。

Nathanson 表示，有部分无法确认的广告收入来自 Roku 上第三方服务的长尾影片内容，因此将 Roku 在 2025 年的影音广告营收总预期调降 24%，以反映第三方服务长尾效应导致广告收入放缓。

此外，Nathanson 将 2025 年的总营收预测值下调 17%，表示 Roku 仍需要继续对内容进行投资以保持竞争力，，并预计该公司在未来几年不会出现有意义的利润槓杆（2021-2025 年，GAAP EBITDA 仍将保持在偏低两位数）。