分析师：晶片股悲观情绪高涨 资金正流向软体股
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分析师：晶片股悲观情绪高涨 资金正流向软体股 (图：AFP)(photo:CnYes)随着半导体前景每况愈下，分析师表示，悲观预期似乎引发资金轮动，促使投资人转向状况相对较好的软体股。
在各家公司与华尔街公布对第二季的财务预测后，半导体产业的悲观情绪持续萦绕，分析师担忧，客户在供应链混乱时期严重超买，可能导致由疫情驱动的销售增长陷入停滞，且已越来越多迹象显示这种情况正在发生。
瑞穗 (Mizuho) 分析师 Jordan Klein 和 Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 本周发布报告，对晶片销售的繁荣景况是否能延续到明年感到质疑。
Klein 表示，亚洲调查结果显示买家态度消极且谨慎，随着库存增加且需求和订单放缓，记忆体、智慧手机和 PC 供应链价格正在下滑，虽然资料中心、伺服器和车用供应链表现不错，但似乎还是很少人愿意添购这些库存，因为他们担心其他领域的疲软态势将连带影响整个半导体产业的情绪和价值。
Klein 也警告，若云端资本支出遭到削减，对 Marvell Technology(MRVL-US)、AMD(AMD-US)和辉达 (NVDA-US) 等以资料中心为主力的晶片供应商来说，游戏就结束了。
另一方面，Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 表示，因华尔街预期部分晶片商将在接下来的财报季中证实销售受到库存超买冲击，投资人正在等待某种信号。
Klein 追踪半导体和软体业的撤资活动，发现历经 6 月上旬的广泛抛售后，软体股的反弹表现比晶片股还要更好，除了能源和原物料类股以外，他认为有大规模的资金轮动也发生在半导体领域。
过去 31 天，iShares 扩展科技软体类股 ETF(代号 IGV) 涨逾 6%，费半则跌逾 4%，前者年初至今下跌 28%，后者跌逾 31%。
Klein 也观察到一个关键趋势，即能源股经历抛售的同时，高成长软体股出现资金流入的情况。
Klein 说：「我不确定这是因为担心没有跟上软体股的上涨行情，还是因为有更多人因为展望不佳，抛售晶片股所产生的资金流动。」不过，他坦承过去一周以来，投资人对半导体的看法确实变得更加消极。
