卖压「风暴」横扫美债市场 殖利率再度劲升
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美国10年期公债殖利率12日盘中最高冲到1.63%，升抵去年2月新冠肺炎疫情爆发之前的高点，且直到收盘仍维持在1.62%的高位。美联社(photo:UDN)美国公债市场周五（12日）惨遭「风暴」横扫，且是从亚洲市场先行引爆；10年期殖利率最高冲到1.63%，勐升10基点，达到去年2月新冠肺炎疫情爆发之前的高点，且直到收盘仍维持在1.62%高位。
美国公债从今年初开始就一直承受压力，主因投资人预期美国经济与通膨都将「再次膨胀（reflation）」；现在拜登政府即将实施1.9兆美元纾困兼复甦计画，使公债卖压加重。
12日殖利率升幅如此之大，颇令市场人士意外，因为过去一周美国财政部虽先后三次标售大量公债，但过程相当平顺。分析师指出，这凸显出市场预期美国景气强劲反弹；而且12日早盘便有大量卖压出笼，促使其他投资人跟进。
道明证券全球利率策略主管米斯拉表示，市场也正在「测试」联准会（Fed）的态度。Fed主席鲍尔之前曾淡化处理最近殖利率升势，表示只有当市场「脱序」时才会关切，也引发卖压。
另外，金融监理机关预订于本月底改变银行业资金暂行规定，也可能冲击公债市场。去年金监机关曾暂时改变法规，允许银行业在计算应维持多少的额外股本时，可以把公债与现金资产扣除，以鼓励银行扩大放款，不必担心财务报表的制约。
分析师警告，如果金监机关不延长期限，债市的卖压将更重，尤其是现在政府须扩大发债，以挹注纾困计画的资金需求。
贝莱德集团债券策略长席尔指出，这是造成最近债市波动的「重要因素」。摩根士丹利专家也指出，这项暂行规定若不延长，公债市场可能再度陷入流动性不足的处境，如同去年３月时的情况一样。
