Fed动向引发恐惧 VIX打破2023开局平静 本周大跳升
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Fed动向引发恐惧 VIX打破2023开局静默 本周大跳升 (图片:AFP)(photo:CnYes)根据 DataTrek Research 的数据，本周美股的恐慌指数 (VIX) 突然上升，系因市场更加担心美国联准会 (Fed) 恐升息至高于先前预期的水准，股市再次出现波动。
DataTrek 的联合创始人 Nicholas Colas 周三 (22 日) 报告指出，股票波动率回到 2022 年模式，VIX 值得观察 。
华尔街所谓的恐慌指标即 Cboe 波动率指数 (VIX) 在周二跳升，因市场担心 Fed 恐更积极升息以抗通膨，而抛售股市。根据 FactSet，在经过上周末与周一总统日的 3 日连假后，VIX 周二收在 22.9，较上周五跳升 14%。
Colas 表示，这样的单日升幅很大且达今年迄今最高水准，今年大多数情况下，VIX 都「非常安静」。
VIX 衡量标普 500 指数未来 30 日，倘若 VIX 持续高于 20 时，表示「有问题了」。Colas 写道，在标普 500 指数遭受 2008 年来最大损失后，VIX 就很少低于 20。
「今年开局时，VIX 看起来比较像 2021 年，而不是 2022 年。」美股 2021 年上涨，之后在 2022 年暴跌，系因 Fed 快速升息以打压居 40 年高位的通膨率。
标普 500 指数今年上涨，但根据道琼市场数据，标普 500 指数周二经历自去年 12 月中旬以来最糟糕的表现，使今年迄今涨幅收敛至 4.1%。
随着公债殖利率上升，美股周二大跌，系因市场担心 Fed 恐须将基准利率调升至高于市场先前预期的水准，以冷却经济并削减居高不下的通膨。
根据道琼数据，2 年期公债殖利率周二跳升 10.8 个基点达 4.729%，创下 2007 年 7 月 24 日以来的新高。10 年期公债殖利率上升 12.6 个基点达 3.953%，为 11 月 9 日以来最高。
Colas 周三指出，「我们回到了 2022 年的市场动态，投资者越来越担心 Fed 可能升息制高于先前预期，以及通膨持续持间恐较预期更久。」
Colas 写道，旧市场规则「当 VIX 达到 28 – 36 时，就该买进」仍然适用。他解释，28 是长期平均值的 1 个标准差，36 则是 2 个标准差计算得出，当 VIX 在 2022 年达到这水准时，预示着近期的买进机会。
*(photo:CnYes)根据 DataTrek 的报告，虽然联邦基金期货反映出 Fed 3 月政策会议上存在升息 2 码 (0.5 个百分点) 的可能性，但仍显示升息 1 码的可能性更高。
Fed 周三发布最近一次会议记录，显示部分官员担忧近期金融情势宽松的情形，一些官员则认为货币政策立场有必要收紧。下一回 Fed 会议将于 3 月 21 日至 22 日举行。
与此同时，FactSet 数据显示，周三的 VIX 指数仍高于 DataTrek 观察的长期平均水准 20。
Colas 表示，去年 VIX 每日收盘平均在 25.6，但今年相反，平均收盘价为 20.0，正好处于长期平均水准。
Colas 认为，周二美股遭抛售，标普 500 指数下跌 2%，VIX 应声跳升，「这是机制上应该发生的事，VIX 和标普 500 指数的变化呈现负相关。」
