WSJ：Fed考虑修补导致SVB破产的监管漏洞
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WSJ：Fed考虑修补导致SVB破产的监管漏洞（图：REUTERS/TPG）(photo:CnYes)《华尔街日报》（WSJ）周五（21 日）报导，联准会（Fed）正考虑填补相关漏洞，将银行的可供出售金融资产未实现损益同样计入资本水准。此前的漏洞让一些中型银行掩盖其持有证券的损失情况，而这是导致硅谷银行（SVB）倒闭的因素之一。
报导指出，Fed 金融监管副主席巴尔（Michael Barr）的带领下，Fed 正考虑中止一项豁免，该豁免允许一些银行为监管目的而提高其报告的资本额。资本是银行为吸收潜在损失而必须持有的缓冲资金。
此外，监管机构正考虑将更严格的限制措施扩大到资产规模在 1,000 亿至 7,000 亿美元之间的约 30 家公司。相关提案最快可能在今年夏天出炉，并且可能会在几年内逐步实施修改。
SVB 和 Signature Bank 在 3 月接连倒闭造成金融系统动盪后，监管机构就正在权衡相关措施的推出，还有报导指出，美国政府开始着手强化管理中型银行监管。预料这些提议将要求 Fed 和其他机构制定新规则，包括针对资产规模在 1,000 亿至 2,500 亿美元之间的银行。
巴尔暗示，潜在调整涉及银行在监管资本措施中，如何反应可供出售证券（AFS）的未实现收益和损失。银行可以选择出售此类证券或将其持有至到期日。在 SVB 倒闭之前，其资本水准并未反映某些证券的未实现亏损，而潜在的调整措施将修补这一漏洞，这意味着银行的未实现亏损将削弱其资本水准。
不过，即使有这个调整措施，如果一些中小型银行长期面临存款压力，它们在未来几个月内仍可能面临风险。位于旧金山的第一共和银行 (FRC-US) 拥有大量存款保险之外的存款，尽管该银行努力改善其健康状况，但一直受到投资人的密切关注。
与此同时，如果银行不得不被迫拥有更多的流动性，再叠加其持有至到期的证券可能受到限制，银行可能会减少购买长期公债和抵押贷款支持证券 MBS。这最终将推高政府借贷成本和抵押贷款利率。
分析认为，在银行面临巨额未实现亏损的同时，Fed 仍在大举升息，使其亏损不断累积，未来的规则变化对银行资本的冲击将比在低利率环境下更大。
