2023下半年美股有哪些投资机会？从Q2财报找端倪!
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2023下半年美股有哪些投资机会？从Q2财报找端倪!(图:shutterstock)(photo:CnYes)今年以来标普上涨 16.39%，主要以大型的科技股领涨，但后续这些大型股是否能够推动股价持续上涨，公司能否缴交亮丽的季度成绩单，也就是季报是否符合市场预期，将是关键因素，以下将就分解市值大型股来观察。
一、微软预告 2024 Q1Azure 营收放缓
微软 (MSFT.US) 于 7 月 25 日盘后发布 Q4 季报，季度收入达 562 亿美元，YOY 增长 8.3%，EPS 达 2.69 美元，YOY 增长 21%，双双优于市场预期。
本季财报 2 个亮点：
■ 微软智能云端业务在第四季度营收达 239.9 亿美元，YOY 增长 15%，其中 Azure 和其他云服务收入更是增长 26%。
■ 生产力和业务部门在第四季度营收达 183 亿美元，YOY 增长 15%，其中 Dynamics 365 收入增长更是达到 26%。
展望 2024 财年，公司预估营收和成本将高于 2023 财年，资本开支将在 2024 财年逐季增涨，主要将用于资料中心、CPI、GPU 晶片和网路通讯设备；另外公司预估 Azure 营收将于 2024 财年 Q1 放缓，导致微软在财报公布后隔日跳空跌破月线，大跌 - 3.76% 至 337.77 美元。
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二、Alphabet 谷哥云保持双位数增长
谷歌母公司 Alphabet (GOOGL.US) 于 7 月 25 日盘后发布 Q2 季报，季度收入达 746.04 亿美元，YOY 增长 7%，EPS 达 1.44 美元，YOY 增长 19%，双双优于市场预期；从细项来看，谷歌主要的广告收入自上季的年减转为年增，主要为谷歌搜寻广告和 YouTube 广告增长，谷歌云同持续保持双位数增长，同时也优于市场预期的 7.87B 美元。
展望未来，预期 2024 年支出增长将低于营收增长，公司将团队将调整重点以加速 AI 发展，整体来看 Alphabet Q2 季报营收、获利皆优于市场预期，让谷歌在季报公布后隔日跳空大涨 5.78% 至 129.27 美元。
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三、Meta 2023 财年季报亮眼
Meta (META.US) 于 7 月 26 日盘后发布季报，季度营收达 320 亿美元，YOY 增长 11%，高于市场预期的 310.3 亿美元，为 2021 年底以来，首度恢复双位数增长。EPS 达 2.98 美元，YOY 增长 21%，高于市场预期的 2.91 美元。营业利润率维持与 2Q22 一样水平 29%，净利润年增 16% 至 US$77.9 亿。
营运数据 2 大亮点：
■Family app 的日活跃用户数年增 6.6% 至 30.7 亿、月活跃用户数年增 6.3% 至 38.8 亿。其中 FB 的 DAU 和 MAU 首次突破 20 亿和 30 亿，整体广告展示量年增 34%、每条广告平均价格年减 16%（上季年减 17%）。
■Reality Labs 业务上，营收为 US$2.76 亿（-38.9%YoY），低于市场预期 US$3.92 亿；营业亏损从上季的 US$39.9 亿缩减至 US$37.4 亿，预计 FY2023-FY2024 营业亏损将呈现年增。
展望 2023 财年 Q3，营收预期将为 320~345 亿美元，优于市场预期的 311 亿美元；营业费用从原来的 860~900 亿美元，调升至 880~910 亿美元，资本支出从 300~330 亿美元下调至 270~300 亿美元，主要减省 AI 服务成本及部分设备交付递延至 2024。受季报亮眼及展望优于市场预期影响，Meta 季报公布后隔日大涨 4.4%，收在 311.71 美元。
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