〈美股盘后〉鲍尔演说鹰中带鸽 标普收红创7月以来最佳周

[CathyHuang]

鲍尔演说鹰中带鸽 标普收红创 7 月以来最佳周 (图：REUTERS/TPG)(photo:CnYes)

联准会主席鲍尔週五 (25 日) 演说鹰中带鸽，华尔街对此表示欢迎，今年的内容更加符合市场思维，触发更温和的市场反应，鲍尔 13 分钟的演讲结束后，美股一度翻黑，但最终恢复涨势。

能源和非必需消费品类股领军，道琼收盘涨超过 240 点，标普收涨 0.67%，费半收红超 0.4%。那指涨超 0.9%。

週线来看，道琼本週续跌 0.4%，标普週涨 0.8%，那指週涨高达 2.3%。创 7 月以来最佳，结束了三週连跌走势。

2 年期和 10 年期美债殖利率之间週五利差触及 -83.50 个基点。创 8 月初以来最严重倒挂。

政经消息，联准会主席鲍尔週五在怀俄明州杰克森霍尔 (Jackson Hole) 举行的央行年会上发表谈话。鲍尔表示：「更多证据表明经济增长持续高于趋势水平，可能会使通膨进一步上升面临风险，我们准备在适当的情况下进一步升息，并打算将政策保持在限制性水平，直到我们确信通膨持续下降以​​实现我们的目标。」

鲍尔还提到，联准会在未来数次会议将「谨慎审议」是否需再度调升利率，暗示 9 月可能暂缓升息。

外界热议联准会应重新考虑 2% 目标之际，鲍尔週五坚定表态：「2% 是我们的通膨目标，并且未来持续是我们的通膨目标。」

与此同时，克里夫兰联准银行总裁梅斯特 (Loretta Mester) 週五受访时表示，更大的风险是政策紧缩不足，她宁愿看到升息过高，也不愿看到升息幅度不足以抑制通膨。

芝加哥联邦准备银行总裁古尔斯比 (Austan Goolsbee) 週五提到，央行正在迈向软着陆之路，必须根据数据制定政策、见机行事，而不是遵循固定脚本。

根据 CME 的 FedWatch 工具显示，交易员对于联准会今年是否会至少升息一次还是保持利率不变存在分歧，但週五再次升息的押注略有上升。预计年底前进一步升息的可能性为 53%，高于週四的约 46%。

此外，美国财政部和国税局週五公布新提案，要求加密货币经纪商每年向客户发送标准税表，以减轻纳税人在申报季节到来时的负担。

地缘政治方面，外媒报导，沙乌地阿拉伯官员週五表示，沙国正在考虑中国在该国建设核电站的提议，有意向拜登政府施压，迫使其在美国对沙国寻求核电的条件上做出妥协。

美股週五 (25 日) 四大指数表现：

• 美股道琼指数上涨 247.48 点，或 0.73%，收 34,346.9 点。

• 那斯达克指数上涨 126.67 点，或 0.94%，收 13,590.65 点。

• 标普 500 指数上涨 29.4 点，或 0.67%，收 4,405.71 点。

• 费城半导体指数上涨 14.35 点，或 0.41%，收 3,495.65 点。

标普 11 大板块回暖上扬，非必需消费品和能源领涨。(图片：finviz)(photo:CnYes)

焦点个股

科技五大天王多收高。亚马逊 (AMZN-US) 上涨 1.08%；Meta (META-US) 跌 0.44%；苹果 (AAPL-US) 上涨 1.26%；Alphabet (GOOGL-US) 涨 0.08%；微软 (MSFT-US) 涨 0.94%。

道琼成分股逾半收红。波音 (BA-US) 上涨 2.81%；英特尔 (INTC-US) 上涨 2.03%；Salesforce (CRM-US) 上涨 1.93%；娇生 (JNJ-US) 上涨 1.43%；沃尔格林联合博姿 (WBA-US) 跌 0.24%。

费半成分股普遍收红。辉达 (NVDA-US) 上涨 2.43%；美光 (MU-US) 上涨 0.05%；高通 (QCOM-US) 上涨 1.67%；应用材料 (AMAT-US) 上涨 1.29%；AMD (AMD-US) 上涨 0.44%；德仪 (TXN-US) 上涨 1.34%。

台股 ADR 以日月光领涨。台积电 ADR (TSM-US) 上涨 0.62%；日月光 ADR (ASX-US) 暴涨 9.04%；联电 ADR (UMC-US) 上涨 1.62%；中华电信 ADR (CHT-US) 跌 0.84%。

企业新闻

AI 巨兽辉达 (NVDA-US) 收黑 2.43% 至每股 460.18 美元。New Constructs 执行长 David Trainer 表示，即使考虑到辉达出色的财报财测，辉达股价还是太贵了，该公司需要在未来 25 年将营收增长 20% 才能证明其当前价格合理。

迪士尼 (DIS-US) 週五收红 1.08% 至每股 83.36 美元，该股週四股价触及九年低点后回弹，这家娱乐巨头的扭亏为盈继续引起华尔街的怀疑。亚马逊 (AMZN-US) 正与迪士尼就其正在开发的 ESPN 串流媒体版进行初步谈判。

「先买后付」(BNPL) 公司 Affirm (AFRM-US) 暴涨 28.82% 至每股 17.79 美元。

Affirm 发布优于预期的 2023 会计年度第四季 (截至 2023 年 6 月 30 日) 财报，每股亏损 69 美分，低于预期，分析师预期亏损 85 美分，营收从去年同期的 3.64 亿美元增至 4.46 亿美元，同样高于分析师预期的 4.06 亿美元。该公司预计下一季营收将在 4.3 亿美元至 4.55 亿美元之间，高于华尔街预期的 4.3 亿美元。

特斯拉 (TSLA-US) 走高 3.72% 至每股 238.59 美元。特斯拉墨西哥新厂布局备受关注，其超级工厂似有动土迹象，多家台厂皆规划在墨西哥和美墨边境扩建电动车零配件生产据点，包括鸿海集团、广达、和大等。

波音 (BA-US) 走高 2.85% 至每股 223.41 美元。外媒报导，波音正准备重启向中国交付 737 Max 飞机，四年来首见，这项期待已久的突破将有助波音从史上最严重的营运危机之一中复甦，最初的交机将在几周内进行。

华尔街分析

尽管鲍尔週五明确表示将进一步升息，但他相对中立的立场与去年的谈话差异颇大，去年他警告，联准会对抗通膨的战争将给美国家庭带来「痛苦」。

Carson Group 首席市场策略师 Ryan Detrick 表示：「去年，鲍尔拿出火箭筒，比任何人预期的都更加鹰派，导致十月份出现大量抛售。今年他更加中立，我们预测未来升息没有重大变化，这是一个可喜的迹象。」

Evercore ISI 全球政策和央行战略团队负责人 Krishna Guha 表示：「鲍尔的语气掩盖了对经济和货币状况的平衡评估，鲍尔表示，政策制定者将准备可能升息，但会谨慎以对。这种措辞表明联准会不太可能在下次会议上採取行动。」

研究公司 Renaissance Macro 经济学家 Neil Dutta 认为：「鲍尔週五发表中立的讲话。联准会认为其货币政策立场具有限制性，并将在未来的会议上採取更加温和的态度，我预测央行很可能在 9 月或 11 月按兵不动，最可能升息时间 (如果有) 是 12 月。」

eToro 投资分析师 Callie Cox 称：「除非看到经济衰退，否则激进的联准会可能不足以破坏牛市。但与此同时，可能值得寻找被低估的股票和投资，而不是全力以赴地追求增长。」

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