日股今年大涨逾20% 外资2024年可再扮演助攻角色？
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日股今年大涨逾20% 外资2024年可再扮演助攻角色？ (图:Shutterstock)(photo:CnYes)日本股市今年表现亮丽，东证指数和日经 225 指数都上涨超过 20%、傲视亚股大多数国家，日元贬值是最大主因。
由于日本银行 (央行) 看起来不急于退出超宽松货币政策，日元一路贬值，激励日本汽车制造业和电子业今年来分别大涨至少 33%。
虽然日元 11 月初以来反弹，但因为日元仍相对便宜、企业获利也不再那么容易受到外汇波动影响，日股可望保持强劲。海外投资人也对日本企业提升股东回报的努力感到兴奋。
美银证券首席股票策略师 Masashi Akutsu 说：「亚洲以外的投资人，像是在美国、欧洲、中东等地的，都对日本股票很感兴趣。如果他们真的相信日企将改进，就会提高评等，资金也会因为基本面好转而流入。」
今年截至 11 月为止，外资只在其中三个月卖超。
除了汽车和电子业以外，其他「赢家」还包括「股神」巴菲特加码的日本商社。事实上，在东证指数 33 个分类中，只有制药股今年迄今是下跌的，主要是在临床试验阶段经历一系列挫折。
以下是几个值得注意的类股
1. 半导体
Screen Hodings 今年股价狂飙 172%，在日经 225 指数名列前茅，爱德万 (Adantest)、瑞萨电子 (Renasas) 则分别大涨超过 100%。
半导体设备股今年受到关注，是因为台积电 (2330-TW) 考虑在日本设第三座厂，代表可能有额外预算可挹注到晶片基础设施上。分析师也指出，半导体设备供应商已看到复甦的迹象。
2. 汽车制造
日元在 11 月贬到 151.91 的一年低点时，汽车制造商股价涨最多，因为日元贬值帮助出口商交出高额获利。东证指数下的汽车类股今年来涨幅已达 36%，丰田汽车涨幅已达 40%，若能维持，将是 2013 年以来最佳全年表现。
3. 贸易商社
巴菲特今年 4 月买进五大商社的消息传出后，三菱商事、三井物产、住友商事、丸红、伊藤忠商事这五家商社的股价一路上涨，涨幅至少 35%。
由于波克夏 (BRK.B-US)11 月标售日元债券，投资人都在观望，巴菲特下一步会买进什么。涵盖五大商社的东证批发贸易指数 (Wholesale Trade) 今年来上涨超过 37%。
4. 制药
制药类股出现看跌讯号，其为东证指数今年唯一仍下跌的类股。住友制药公司 (Sumitomo Pharma) 挫跌逾 50%、卫材 (Eisai) 今年大跌 20%，都和临床试验遇挫有关。
健康照护分析师 Tina Banerjee 说：「展望前景，投资人必须对日本医疗照护类股非常小心。只有晚期试验有希望的企业，才有资格成为赢家。」
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