AI热潮带旺「锄与铲」概念股 标普500公用事业股三个月涨15%
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人工智慧（AI）热潮一年前席卷华尔街，迄今需求仍方兴未艾，除了科技股之外，提供开发AI所需工具的「锄与铲」概念股也同受惠。 路透(photo:UDN)人工智慧（AI）热潮一年前席卷华尔街，迄今需求仍方兴未艾，除了科技股之外，提供开发AI所需工具的「锄与铲」概念股也同受惠。
财力雄厚的企业大举投资AI科技，为辉达等晶片业者带来暴利，也嘉惠电力供应、原物料等业者。华尔街正留意到此一趋势。标普500指数的公用事业类股，过去三个月上涨15%，涨幅傲视其他产业。能源和原料类股同期涨幅为4.2%，也优于大盘表现。工业业者的股价也暴涨，受惠于资料中心扩建和翻新。
AI概念股今年来股价涨幅 图／经济日报提供(photo:UDN)辉达上周公布财报，上季营收比一年前暴增逾两倍至260亿美元，显示AI的需求正在升温。辉达股价今年来已翻倍，徘徊在历史新高水准。
辉达执行长黄仁勋在法说会上表示，「下一次的工业革命已展开」，企业与政府将把既有的资料中心转化为「AI工厂」。
微软与Meta等科技巨头正斥资数十亿美元採购辉达晶片，并建置基础设施，以强化AI实力。美国政府也将加入这个行列，参议院的跨党派组织建议，未来新的联邦支出应涵盖上百亿美元的AI支出。
纽约人寿投资经济学家与市场策略师古德温说：「这是投资机会所在，也就是资料中心营建商、营运商、电力公司与公用事业。」
资料中心的高层说，需求激增，意味着备用发电机、冷却系统等必要设备的交货期延长。瑞银全球财富管理资深美股策略师洛弗尔说：「我们已见到AI交易题材的扩大，已不再光仰赖单一个股。晶片是根基，但不是全貌。」
全球X美国基建开发ETF今年来的报酬率为13%，超越标普500指数11%的涨幅。为资料中心生产供电与冷却设备的Vertiv控股公司，今年来股价大涨一倍多，上季的新订单比去年同期暴增60%。Vertiv执行长亚伯塔西说：「AI发展尽管还在初期阶段，却迅速成为我们终端市场普遍的主题。」
生产电力管理设备的伊顿公司，今年股价跳涨42%，为商办制造电子系统的江森自控，也上涨28%。
若联准会（Fed）在今年稍晚降息，可望进一步拉抬基础建设类股股价。近来的股价涨势，已让伊顿公司和Vertiv以未来12个月获利预期估算的本益比高于长期均值，分别达到31倍和40倍；相形下，标普500指数的本益比为21倍。
William Jones财富管理分析师盖欧表示，AI支出荣景，使工业业者估值攀高的风险不若以往，如今业者已较不受景气循环影响。他说，伊顿未来五年获利可望成长近一倍。
