本週操盘笔记:Fed 1月会议、超级财报週、苹果特斯拉财报
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本週操盘笔记:Fed 1月会议、超级财报週、苹果特斯拉财报 (图:AFP)(photo:CnYes)本週重点国际财经大事包括:美国联准会 (Fed)1 月货币政策会议,苹果、特斯拉等重量级公司公布上季财报,以及美国第 4 季 GDP 在内一系列经济数据。
本週操盘笔记 (0124-0128)
1.Fed 1 月决策会议
Fed 将在台湾时间本週四 (27 日) 凌晨 3 点公布 1 月货币政策决议,预料联邦基金利率的目标区间将维持在 0-0.25%,但投资人期待听取 Fed 主席鲍尔对今年利率和通膨展望的看法。
市场预期今年共将有四次升息,从 3 月展开,芝商所 (CME)FedWatch 工具显示 3 月升息机率达 88.7%。除了升息,市场也期待 Fed 提及缩减资产负债表,目前的资产负债表已超过 8 兆美元,预估缩表时间点会落在第 3 季、最快 7 月展开。
如果 Fed 言论比想像中鹰派,将使公债和科技股继续挫跌。美国公债殖利率日前一度升抵 1.9%,高殖利率对科技股和成长股冲击最大,因为这些企业的估值奠基于未来获利,但公债殖利率上升侵蚀这些未来获利的价值。
2. 超级财报週
本週有多家重量级企业财报登场,包括美国市值前两大公司苹果 (AAPL-US) 和微软 (MSFT-US),以及特斯拉 (TSLA-US)。道琼 30 档成分股更有半数企业将揭晓业绩表现,如英特尔 (INTC-US)、IBM(IBM-US)、3M(MMM-US)、开拓重工 (CAT-US)、美国运通 (AXP-US) 等。
据 FactSet 统计,标普 500 指数成分股企业第 4 季获利将比去年同期增加 21.8%。
但最近包括 Netflix(NFLX-US)、摩根大通 (JPM-US) 都在公布财报后应声暴跌,其中 Netflix 获利营收虽优于市场预期,却因为订户成长趋缓且前景失色,股价崩跌 22%,让其他重量级科技股如坐针毡。
分析师表示,企业如果财报好,股价只会有温和反应,但若不如预期,却可能受到不成比例的惩罚。
3. 苹果、特斯拉公布财报
苹果将在台湾週五 (28 日) 凌晨公布会计年度第 1 季财报,华尔街共识预期为营收 1183 亿美元,每股盈余 1.89 美元。投资人将关注第 2 季展望是否继续受到零件短缺和交货影响,以及新业务方面的任何发展,包括电动车和元宇宙。
摩根士丹利分析师 Katy Huberty 表示,虽然苹果财报可能略优于预期,但对股价并无帮助,原因是财报利多已经反映在股价上。该股从去年 10 月 4 日低点至今共涨 19%,本月市值一度突破 3 兆美元。
Huberty 预估苹果第 1 季营收为 1223 亿美元、每股盈余 (EPS)1.97 美元,均优于华尔街,她尤其看好 iPhone 销售。
特斯拉将在台湾週四 (27 日) 凌晨盘后公布第 4 季财报,执行长马斯克将重返法说会现场,马斯克曾说,如果有重要的事才会出席法说会,例如去年 10 月就缺席,因此这回现身令人高度期待是否有好消息。
特斯拉本月稍早公布惊艳四座的第 4 季交车辆,全球达 30.86 万辆,创单季新高,也为该季财报捎来好预兆。
市场将关注 Cybertruck 电动货卡的生产进度,后者早在 2019 年就发表,但至今一再延误交货。另一重点是特斯拉的美国德州和德国新厂进度,以及如何落实十年内把产量提升为 40 倍、达到年产 2000 万辆车的长期成长计画。
4. 美国 Q4 GDP、12 月 PCE 指数
美国商务部週四 (27 日) 将公布第 4 季 GDP 季增年率初值,市场预估将勐增 5.7%,较第 3 季的 2.3% 加速成长。
商务部接着在週五 (28 日) 将公布 12 月个人消费支出 (PCE) 物价指数,即 Fed 偏好的通膨指标,年增率可能略升至 5.8%,月增率稍微回落。核心 PCE 物价指数年增率可能续升达到 4.8%,月增率持平。
美国劳工部统计的 12 月消费者物价指数 (CPI) 年增率达 7%,创 1982 年 6 月以来新高。
*(photo:CnYes)