通膨时代 券商列40档安全牌 能源、房地产竟是少数
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通膨时代 券商列40档安全牌 能源、房地产竟是少数(图片:AFP)(photo:CnYes)随着今年通膨率越来越高，各券商忙着列出有能力随着成本上升而调涨价格的企业但 Quant Insight 的分析师认为，若要对沖通膨这类宏观经济因素，应该採用由上而下 (Top-Down) 的方法，因此他们列出随着通膨预期上涨的股票，其结果可能令人讶异。
相较多数同业列出的通膨相关投资清单，总部位于伦敦的 Quant Insight 推荐的 40 档股票清单中，能源或房地产股却较少，其权重较高的板块是非必需消费类股、工业、医疗保健和必需性消费类股。
Quant Insight 执行长 Mahmood Noorani 表示：「当前环境相当受宏观环境驱动，实际利率一直在上升，通膨正影响一切。」
美劳工部周五 (10 日) 公布，5 月消费者物价指数 (CPI) 年增率飙上 8.6%，高于经济学家预期的 8.3%，创下 40 年新高。
所有被动管理的资金都会受宏观经济因素影响。
Noorani 的一篮子追踪通膨股票，其任一股权重保持在投资组合的 5% 以下。比重最大的持股包括医疗设备制造商 Abiomed (ABMD-US)、联邦快递 (FDX-US)、物流公司 C.H. Robinson (CHRW-US)，以及玩具厂商孩之宝 Hasbro (HAS-US)。
能源股也有少数入选，包括：油田服务公司 Halliburton(HAL-US)、 Coterra Energy (CTRA-US) ，以及 Occidental Petroleum (OXY-US)。
*(photo:CnYes)Quant Insight 使用剑桥大学电脑科学家开发的机器学习工具，可抓出追踪任何宏观指标的一篮子股票。
针对通膨一篮子，Quant Insight 追踪可反映未来 5 年美国 CPI 预期的场外 (OTC) 交换交易。根据该系统标准得出的一篮子股票 (作为一整体)83% 的时间里与通膨预期相关。
Noorani 表示，Quant Insight 每个月更新其机器学习测试，因此其建议可跟上不断变化的市场和经济。
消费者必需品类股出现在最新一波一篮子股票，包括卡夫亨氏 (KHC-US)、McCormick & Co (MKC-US)、清洁用品厂商 Church & Dwight (CHD-US)。
非消费必需品类股包括：建筑材料连锁店 Lowe"s (LOW-US)) 和二手车经销商 CarMax(KMX-US)。
医疗保健股包括：Humana(HUM-US) 和 Hologic (HOLX-US)。
Noorani 指出，他的研究显示的是「股票追踪单一经济数据变量」的直接事实，没有掺入任何分析师分析或主观看法。
