整碗端走？分析师：亚马逊Buy With Prime可望增加100亿美元营收
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整碗端走？分析师：亚马逊Buy With Prime可望增加100亿美元营收 (图片:AFP)(photo:CnYes)占美国电商市场 40% 的亚马逊 (AMZN-US) 电商部门今年 4 月推出「Buy with Prime」服务，让卖家在其他网站销售时，也可使用亚马逊仓储与物流系统，试图拿下剩余的 60% 市场。
Truist 分析师 Youssef Squali 周五 (17 日) 提出，亚马逊最新举措可望让每年营收提高多达 100 亿美元，可谓亚马逊「相当重要的战略里程碑」，因为亚马逊可借此接触到更多卖家。
Buy with Prime 可让卖家在其他网站使用亚马逊物流服务 (图片: 亚马逊官网)(photo:CnYes)「Buy with Prime」服务的概念是，其他购物网站内含一个「Buy with Prime」按键，可以自亚马逊 Prime 用户帐号中提取地址和信用卡资讯，接着填入该购物订单的运送资料。
Squali 写道，亚马逊公布第一季财报时披露物流能力过剩，因此短期来看，该服务可以吸收部分物流过剩的能力，长期而言，该服务是「物流即服务」的基础，可如法炮制 AWS 的推展剧本，将成本中心转为重要获利来源。
为了估计该业务的潜在规模，Squali 假设亚马逊到 2025 年底在美国全球电商市占率维持在 41%，同期整体电商成长中值 10%，倘若亚马逊能靠 Buy with Prime 取得剩余业务的 6%，且每一笔交易获得 10%，那么营收增量将介于 30 亿美元到 100 亿美元之间。
Squali 重申对对亚马逊股票「买进」评级以及 175 美元的目标价，称他对该股看法较为乐观，华尔街的预期已重设至更易实现的水准。亚马逊今年迄今股价下跌约 38%。
他指出，亚马逊仍面临与去年同期比较的高门槛、成本压力上升以及经济放缓等问题，但这些已全部反映在股价现值上。
分类加总估值法 (SOTP) 计算得知，亚马逊 AWS 约占当前估值 80%，意味着投资者以巨大的折扣拥有其余业务。
