汽车晶片荒尚未缓解但半导体可能已将步入下行周期

汽车晶片荒尚未缓解但半导体可能已将步入下行周期(图:AFP)(photo:CnYes)

晶片涨价、晶片供不应求、晶片供应过剩。在利多、利多与各地投资建厂消息穿插下，全球晶片股正在下跌，让许多投资者大惑不解。

《Quartz》科技类作者 Nicolás Rivero 近日发文指出，诸多晶片业的消息困惑了读者，这主要原因，是目前有多类型的晶片，以非常不同的方式构建，而各自的供应链状况混乱。

例如，用于控制汽车和洗碗机等基本机械功能的老一代晶片，是使用 2000 年代以来一直存在的设备制造的，而在最新的智慧手机和电脑中运行的高阶晶片，则需要最精密的制造仪器。

Rivero 表示，一些类型晶片的产量已经增长到足以满足需求，而部分类型的晶片制造仍在迎头赶上。不过整体而言，晶片短缺的状况正在缓解。

整体产量上升、汽车晶片仍然不足

整体来看，全球晶片产量整体上升，由台积电 (2330-TW) 与三星电子积极的扩厂计画，就足以说明。此外，美中也将此视为战场，中国自 2014 年以来，已投资约 500 亿美元来支援国内晶片生产，而美国立法者正准备提供 520 亿美元的补贴和激励措施。

而据南韩统计厅数据，南韩 5 月晶片库存激增逾 50%，写下逾四年来最大增幅，南韩是全球最大记忆体晶片供应国，而记忆体晶片可应用于智慧手机、笔电、汽车等各大产业。

美光科技 (MU-US) 最新的警告，更能凸显这一发展情况。公司执行长 Sanjay Mehrotra 表示，智慧手机和笔记型电脑中使用的高科技记忆体晶片即将出现过剩，并预测，这两个类别的晶片销量今年均将下降 10%。

与此同时，汽车制造商抱怨他们仍然无法找到足够的低技术晶片，来保持其装配线正常运作。根据汽车行业数据预测公司 AutoForecast Solutions(AFS) 最新报告，他们预测，到今年年底，全球汽车制造商将因缺少晶片减产 331 万辆汽车。

《经济学人》在近期的报导中，也以三星及美光的库存报告为例，认为过去一年晶片制造的飞速成长，如今已转为超大规模的萧条，使得疫情期间收获最丰的晶片股投资，如今已经成为最赔钱的标的之一。

这表明晶片业的荣景衰退，如今已成为市场聚焦所在。上个月，研究公司 Omdia 警告，半导体市场似乎正在趋于平缓，因为其数据表明，在连续 5 季创纪录的营收和需求持续增长之后，半导体市场在 2022 年第一季回到了稳定水准。

在此之前，IDC 指出，他们预计制造晶片所需的后端材料供应问题，将导致短缺持续到 2023 年初，尽管他们仍然预测晶片制造商的收入将是丰收的一年。

金融服务机构 Jefferies Group 分析师预计，由于通膨急剧上升、PC 等领域终端用户需求放缓，以及公司先前囤积零组件，半导体行业将在今年下半年或 2023 年初面临库存调整。

今年早些时候，Gartner 半导体和电子产品副总裁 Richard Gordon 警告，半导体市场已达巅峰，随时可能回调。

他表示，半导体的经典高峰已过，在晶片短缺、价格上涨、库存增加，带来 2021 年创纪录的增长与营收之后，由于这是个周期性的市场，在短缺缓解之后，将进入下行周期。

Gordon 认为，下行周期可能由今年下半年开始，并且肯定会影响 2023 年和 2024 年。他预测，下一个上升周期会由 2025 / 2026 年开始。