经济担忧 交易萎缩 华尔街大型银行第3季获利将明显缩水
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华尔街大型银行第3季获利将明显缩水。（图：AFP）(photo:CnYes)由于经济放缓和市场动盪阻碍了交易，预计美国大型银行第 3 季获利将下降。
美国 4 大银行：摩根大通 (JPM-US)、富国银行 (WFC-US)、花旗集团 (C-US) 和摩根士丹利 (MS-US)，将于 10 月 14 日 (下周五) 公布第 3 季财报。
在动盪的市场扼杀了投资银行业务，加上业者提拨更多未雨绸缪的资金以弥补坏帐损失后，预计财报也将显示净利下滑。
当利率上升时，银行通常会赚得更多，因为可以向客户收取更多的借款费用。但它们的命运也同样受到整体经济的健康程度牵连。
联准会 (Fed) 已将基准利率从 3 月的接近零调升至目前的 3% 至 3.25% 区间，并暗示将进一步升息。虽然利率上升往往会提振银行获利，但由高通膨、供应链瓶颈和乌克兰战争引发的整体经济衰退风险，可能会影响未来的收益。虽然升息预计将提振美国两大银行摩根大通和美国银行的净利收入，但借贷成本的飙升也因需求降温而损及它们的房屋贷款和汽车贷款业务。
德意志银行分析师欧康纳 (Matt O"Connor) 在研究报告中写道：「令人担忧的是，利率上升太多，导致经济放缓或陷入衰退。」
根据 Refinitiv I/B/E/S 数据，分析师预计摩根大通获利将下降 24%，而花旗集团和富国银行的净利预计将分别下降 32% 和 17%。
投资银行巨头高盛集团 (GS-US) 将在 10 月 18 日发布财报，预计获利将暴跌 46%；而竞争对手摩根士丹利的获利预计将下降 28%。主要也受企业对合併、收购和 IPO 的兴趣枯竭影响。
分析师预计美国银行 (BAC-US) 第 3 季获利将下降近 14%，其消费部门的强劲成长预计将部分抵消谘询费的下降。
标准普尔 500 银行股指数今年来下跌近 26%。未纳入该指数的高盛和摩根士丹利股价同期分别下跌 20% 和 17%。
摩根大通总裁平托 (Daniel Pinto) 上个月告诉投资人，他预计该行第 3 季的投资银行费用将下降 45% 至 50%。
对于部分投资银行业务，大型私募股权收购的减少也加剧了疲软。根据 Dealogic 的数据，第 3 季併购交易额较去年同期下降 54% 至 7166.2 亿美元。
美国银行减记了 10 亿美元的槓桿和过桥贷款 (bridge loans)，因为利率上升使它们更难将高风险债务转嫁给投资人和其他贷方。
负责大型银行研究的高盛分析师拉姆斯登 (Richard Ramsden) 说：「我们预计这些交易会进一步亏损。」「而且金额很可观」，具体取决于交易最初的定价地点以及剩余的曝险度。
分析师还表示，银行将提拨更多准备金，以应对更多不良贷款。
惠誉评级分析师在报告中写道：「预计美国的高利率、通膨和温和衰退，将对银行的资产质量和贷款成长产生适度但越来越大的负面影响，抵消高利率带来的一些好处。」
该评级机构预计今年银行贷款总额将成长 10% 至 11%，但随着利率攀升和经济放缓，这可能会逐渐减弱。
惠誉负责美国和加拿大银行评级和分析的沃尔夫 (Christopher Wolfe) 表示，「2023 年的银行将面对与 2022 年截然不同的局面。」
