美银：押注美股崩盘成本 写2008年以来新低
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美银：押注美股崩盘的成本创下2008 年以来新低(图：REUTERS/TPG)(photo:CnYes)美国银行发布的报告显示，美股标准普尔 500 指数看跌期权从未如今现今这样便宜，并创下 2008 年以来新低。
美国银行全球研究部的分析师团队表在报告指出，如今低股票波动性和高利率的组合，大幅削减了看跌期权的成本。考量到美股的高估值和挥之不去的经济衰退风险，投资人在目前低价买入以应对抛售风险是明智的选择。
美国银行全球顶级股票衍生品策略师 Benjamin Bowle 表示，自 2008 年开始编制数据以来，押注标准普尔在未来 12 个月内下跌的成本从未如此的低。
美银也建议投资人买入看跌期权，并估算若标普 500 指数在未来一年下跌 5%，这些看跌期权就能获得回报。
近几个月来，随着新一轮牛市开始，美股的波动幅度大幅收紧，在常被称为华尔街「恐慌指数」的 Cboe 波动率指数 (VIX) 最近跌至 3 年来新低。
曾精准预测 2000 年和 2008 年股市崩盘的传奇投资人 John Hussman ，近日也对美股的悲观预期持续加大。Hussman 表示，如今美股估值过高，表明标准普尔 500 指数需要大跌最多 64%，市场才能恢复到更加平衡的状态。
Hussman 说道：「在如今史上最高估值、不利的内部因素和过度扩张等情况下，我们对市场回报 / 风险的估计，从短期、中期、週期，甚至 10-12 年来看，都处于我们定义的最负面的极端。是的，在我看来，这是一个泡沫，最终将以泪水告终。」
摩根士丹利首席美股策略师 Mike Wilson 日前表示，对 2023 年企业获利仍持悲观态度，通膨现在的下降速度甚至比普遍预期的还要快。由于价格是今年许多公司销售增长保持在 0 以上的主要因素，如果定价能力失效，这将是一个重大阻力。
