美军契约僧多粥少 William Blair重申减持Palantir

[CathyHuang]

僧多粥少！美军契约还签了其他17家 William Blair重申减持Palantir（图：REUTERS/TPG）(photo:CnYes)

在上周发布多项消息后，券商 William Blair 重申大数据分析公司 Palantir Technologies (PLTR-US) 股票「逊于大盘」（Underperform）评级。

美国洛杉矶空军基地太空系统司令部 3 月 21 日宣布，将授予 Palantir 3 个月的过渡延期，而非长期续签其太空部队数据软体服务契约，该契约为 Palantir 第三大契约。

该部会 3 月 24 日还宣布在一份 Palantir 独家採购项目基础上，与其他 17 家供应商签订一份为期 5 年、价值 9 亿美元的数据分析契约。William Blair 认为，因太空部队拥有众多供应商，恐因僧多粥少而缩限该计画对 Palantir 的增长。

根据 William Blair，随着竞争压迫营收成长和获利能力，Palantir 溢价的 8.5 倍销售倍数存有压缩风险。

在悲观情景下，客户流失率成为一种模式，该券商预估 Palantir 的企业价值营收比 (EV/R) 可能会下降并趋向于成熟企业 IT 谘询公司的平均倍数，约为 3 倍。

该券商补充道：「营收 3 倍到 5 倍的倍数范围意味着股价在 4 美元到 5 美元之间」

Palantir 周一 (27 日) 收低 1.95%，至每股 8.04 美元，意味该券商估计 Palantir 股价恐将腰斩。