简直太便宜！小摩喊买高通：进场时刻已到

[CathyHuang]

简直太便宜！小摩喊买高通：进场时刻已到 (图片:AFP)(photo:CnYes)

摩根大通认为，行动处理器和 5G 无线晶片制造商高通 (QCOM-US) 股价遭投资者低估，分析师 Samik Chatterjee 重申该公司「加码」评级，主张估值太低。

「目前的估值提供巨大的上行空间，尽管智慧手机面临逆风，下行空间仍然有限。我们认为，除了在射频前端 (RFFE) 方面的成功之外，高通在汽车和物联网领域取得的成功还没有获得充分定价。」

他也重申对高通股票 185 美元的目标价，以现行股价而言，隐含涨幅约 51%。高通周一下跌 1.2%，收每股 119.74 美元。

Chatterjee 指出，以 2023 财年每股获利估值而言，高通股价本益比仅 9，而过去 5 年智慧手机公司的平均本益比达 16。他看好高通行动晶片业务，以及该公司提高市占的能力。

他报告指出，「由于高通本益比低于过往纪录，缩限智慧手机市场疲弱带来的进一步下行力道，同时多元化的成功提供充足机会重新评估多元化的同业。」高通应可自 5G 数据机和 RFFE 对智慧手机厂的销售持续受益，同时可在非手机的终端市场建立巨大发展力。

由于智慧手机需求疲弱，高通 7 月时估计 9 月一季的营收低于预期，导致股价下滑。

高通股价今年迄今下跌 34% 以上，而追踪 ICE 半导体指数的 iShares 半导体 ETF (SOXX-US) 同期下跌 38%。