Fed升息股债双杀 全球最大退休金基金连三季赔钱 2009年来首见
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Fed升息股债双杀 日本政府年金2009年来首见连三季赔钱 (图:AFP)(photo:CnYes)全球最大退休金基金「日本政府年金投资基金」 (GPIF) 陷入连续三季亏损，为 2009 年雷曼兄弟危机以来首见，反映美国联准会 (Fed) 升息，推升殖利率并使债券部位价值减损，同时股市也在全球经济衰退的担忧中遭到抛售。
GPIF 周五 (4 日) 公布，年度第 2 季 (7-9 月) 的投资亏损 1.72 兆日元 (116 亿美元)，管理资产总价值减为 193 兆日元，投资报酬率为 - 0.88%。上回连三季亏损终止于 2009 年 1 至 3 月。
GPIF 上季投资的每一个资产类别都下跌，其中，外国债券部位损失 7644 亿日元，国内债券部位损失 3982 亿日元，日股部位下跌 3679 亿日元，外国股票部位也减少 1916 亿日元。
GPIF 因为管理资产规模庞大，被市场誉为「巨鲸」。
GPIF 连三季投资报酬率为负，是 2009 年以来首见。(图: 取自官网)(photo:CnYes)然而不只 GPIF，其他大型退休金基金最近几个月以来苦于应付市场波动。例如，挪威政府退休基金在 9 月为止一季亏损 4490 亿挪威克朗 (434 亿美元)，投资报酬率为 - 4.4%，该基金规模与 GPIF 相同，但投资部位较多元，包括美国科技股。
GPIF 总裁宫园雅敬周五透过官网声明表示，美国和欧洲为了压制通膨压力而升息，引发经济衰退疑虑，并打压国内外的股票价格。但由于美元对日元持续升值 (7-9 月期间从 135.86 升至 144.75 日元兑 1 美元)，帮助缓和海外股票和债券价格下跌造成的损失。
他说明，由于美元兑日元上季共升值 6.5%，即使道琼工业指数同期下跌 6.7%，但 GPIF 规模 47 兆日元海外股票部位的亏损仅 0.5%。
GPIF 管理的资产有一半为外国投资，剩下的为日本股票和债券，而日本股债市上季表现大致仍稳健。
目前 GPIF 的投资部位变得略为偏重债券，国内外债券占整体投资组合的比率从 6 月 30 日的 51.4% 升至 52.3%，国内外股票占比则从 48.6% 降为 47.7%。
