美国抵押贷款机构受困恐引发15年来最大倒闭潮

美国抵押贷款机构受困恐引发15年来最大倒闭潮(图:AFP)(photo:CnYes)

在贷款利率突然飙升后，美国抵押贷款行业的倒闭潮似乎正在出现，预计将是 15 年前房地产泡沫破裂以来最严重的一次。

这一次没有出现系统性崩溃，因为没有出现同样高水准的过度放贷，而且金融危机后，许多最大的银行都退出了抵押贷款。

但市场观察人士仍然预计，一连串的破产事件，足以引发行业裁员人数激增，并可能导致某些贷款利率上升。

破产事件频传

抵押贷款机构 First Guaranty Mortgage Corp 打响了行业危机第一枪，于 6 月 30 日申请破产保护，称已解聘 80% 员工，并停止发放新贷款。

法庭文件显示，一旦利率开始攀升，美国抵押贷款行业的放贷量就会收缩。First Guaranty 表示，公司今年发放的抵押贷款数量要少得多，或只能发放 50-60 亿美元的新贷款。

公司执行长 Aaron Samples 表示，这意味着该公司无法再找到足够的新贷款进行捆绑销售，也无法获得足够的融资来维持营运。这家公司以超过 4.73 亿美元的债务进入破产保护程序，其中大部分债务来自为其住宅抵押贷款提供资金的银行。

Sprout Mortgage 是另一家倒闭的抵押贷款公司，7 月 6 日，公司在电话会议上向 300 多名员工通报了倒闭的消息。在此之前的几个月里，Sprout 已经进行了几轮裁员。

加州大学伯克利分校商学院房地产集团主席 Berkeley Haas 表示，非银行贷款机构的资本不足，「当抵押贷款市场陷入困境时，他们就有麻烦了。」

根据对抵押贷款行业进行分析的 LendingPatterns.com 数据，2004 年，前 20 家再融资贷方中只有约三分之一是独立公司，而去年，前 20 名中有三分之二是非银行贷款机构。

此外，根据 Inside Mortgage Finance 数据，自 2016 年以来，银行的市占已从约一半缩减至约三分之一。

与银行不同的是，独立贷款机构通常没有在经济困难时可以利用的紧急项目，也没有稳定的存款资金。它们依赖的信贷额度往往是短期的，并依赖于抵押贷款的价格。因此，当它们受困于不良资产时，就会面临追加保证金的要求，甚至可能破产。